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沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

发布时间:2020-08-05 15:12 来源:期货交易所 作者:美人雨 阅读:

  沪铝期权将于2020年8月10日在上期所挂牌上市了,但是很多投资者对期权品种的作用都不太了解,下面小编为大家介绍一下沪铝期货套期保值原理及案例分析以及期权套期保值的特点。

  一、期权套期保值原理

  铝期货套期保值是指在买进或卖出铝现货的同时,在期货市场上卖出或买进铝期货合约,通过期货市场买卖铝期货合约,从而规避现货市场价格波动的风险。

  铝价格波动的风险大致可分为两种:一种是价格下跌的风险,生产铝的企业,担心未来铝价格下跌,企业利润减少;另一种是价格上涨的风险,加工铝的企业,担心未来铝原材料价格上激,企业成本增加。期货市场铝套期保值最基本的两种操作方式,为卖出铝期货套期保值和买入铝期货套期保值。

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  利用期货进行套期保值相对比较简单,但是也存在一定的不利因素,比如期货价格向反方向大幅波动时,面临追加保证金的风险,造成一定的资金压力。

  与期货不同,在采用期权进行套期保值时,不论铝价格如何波动,期权买方不会面临追加保证金的风险。同时,期权买方在对冲价格风险的同时仍可以在价格向有利方向变动时获利。但是期权套期保值的买方需要为购入期权付出一笔权利金。

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  二、期权套期保值案例

  某铝加工企业签订了1000吨铝购买合同,一个月之后按当时价格交付钱款与货物。目前,铝现货价格为13000元/吨,因担心铝价格进一步上涨,有买入套期保值需求。

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  1、假设一个月后现货价格上涨至14000元/吨,期货价格上涨15000至元/吨。

  ①期货套期保值策略:

  现货盈亏:13000元/吨-14000元/吨=-1000元/吨

  期货盈亏:15000元/吨-14000元/吨=1000元/吨

  最终盈亏:0元/吨

  实际买入价:13000元/吨

  ②期权套期保值策略:

  现货盈亏:13000元/吨-14000元/吨=-1000元/吨

  期权盈亏(期权选择行权):15000元/吨-13000元/吨=2000元/吨

  最终盈亏:2000元/吨-1000元/吨-500元/吨=500元/吨

  实际买入价:13000元/吨-500元/吨=12500元/吨

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  2、假设一个月后现货价格下跌至12000元吨,期货价格下跌至13000元/吨。

  ①期货套期保值策略:

  现货盈亏:13000元/吨-12000元/吨=1000元/吨

  期货盈亏:13000元/吨-14000元/吨=-1000元/吨

  最终盈亏:0元/吨

  实际买入价:13000元/吨

  ②期权套期保值策略:

  现货盈亏:13000元/吨-12000元/吨=1000元/吨

  期权盈亏(期权不选择行权):亏损权利金500元/吨

  最终盈亏:1000元/吨-500元/吨=500元/吨

  实际买入价:13000元/吨-500元/吨=12500元/吨

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  三、期货与期权套期保值特点

沪铝期权套期保值原理及案例分析 期权套期保值的特点

  推荐文章:【期货与期权的对比

  以上就是有关沪铝期权套期保值原理及案例分析以及期权套期保值的特点的解答,小编作为期货公司资深从业人员,以内行人的身份奉劝大家:期货投资一定要选择正规合法的期货公司开户。“我们见过太多投资者在非法虚假平台开户做交易,最终本金无法取出”的案例,投资需谨慎,远离金融诈骗!

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